بواقع ملياري دولار

وافقت هيئة أسواق المال الكويتية على مستند عرض استحواذ بنك الكويت الوطني على كامل أسهم بنك بوبيان، بعد أن أوقفت التداول على أسهم الأخير حتى يوم الاثنين الموافق 2012/6/18.

وجاء في المستند المذكور أن إجمالي قيمة عرض الاستحواذ يبلغ 580.57 مليون دينار (ما يعادل 2.07 مليار دولار) لعدد الأسهم محل العرض والبالغة 921.55 مليون سهم، بواقع 630 فلساً للسهم الواحد. وذكر المستند أن 'الوطني' يملك حاليا ما نسبته 47.29% من 'بوبيان'، أي نحو 826.68 مليون سهم. وسيتم تمويل هذا العرض من الموارد المالية الذاتية للبنك الوطني، كما سيتم سداد قيمة الأسهم نقدا. وقد بلغ سعر سهم 'بوبيان' أمس 600 فلس، بحسب صحيفة القبس الكويتية.

وفي تحليل سريع، ذكر مراقبون أن هذا الاستحواذ يعتبر نادرا في هذه الأيام الصعبة، خصوصا أن قيمته تتخطى ملياري دولار. واعتبر المراقبون أن هذا الخبر يكاد يكون العامل المفرح الوحيد لأهل السوق بشكل عام، ولحملة أسهم 'بوبيان' بشكل خاص. ففي عصر ندرة السيولة وكثرة التعثرات ومشاكل الشركات، يأتي 'الوطني' ليعبّر عن قدرته على تنفيذ صفقة عملاقة بحجم ملياري دولار، هو الذي عرف كيف يستغل فرصة الاستحواذ على حصة الهيئة العامة للاستثمار في 'بوبيان' في الوقت المناسب، عندما كانت الأزمة المالية في أشدها. ويعكس التمويل الذاتي للصفقة قوة 'الوطني' المالية ومتانة ميزانيته وصلابة ملاءته.

وأوضح المراقبون أن السعر الذي قدمه 'الوطني' مغرٍ جدا، نظرا الى سعر سهم بوبيان في السوق، ولصغر حجم البنك الإسلامي بشكل عام. وأضاف هؤلاء أن الوطني لن يضطر الى دفع كامل مبلغ الاستحواذ، خصوصا أن نحو 19.93% من أسهم بوبيان، التي يملكها البنك التجاري الكويتي، ستبقى خارج العرض، نظرا الى النزاع القائم قضائيا بشأنها مع شركة دار الاستثمار. وكان مستند العرض وضع شرطا للاستحواذ، حيث يتعين أن تكون الأسهم محل العرض خالية من أي نزاعات أو قيود.

وكشف المستند أيضا أن على مجلس إدارة بوبيان رفع ردا للهيئة على العرض يبين رأيه وتوصيته للمساهمين، وذلك خلال 7 أيام عمل من تسلم مستند العرض. ويبدأ استقبال الطلبات في الشركة الكويتية للمقاصة (مدير عملية الاستحواذ) في اليوم التالي مباشرة، وتستمر 30 يوما.

وعندما يتم الإفصاح عن حجم الطلبات والأسهم ضمن العرض، يتم تنفيذ الاستحواذ. ومما لا شك فيه أن هذه الصفقة ستكون بين الأكبر في تاريخ القطاع المصرفي المحلي وفي المنطقة أيضاً، حيث قيم الوطني بنك بوبيان بأكثر من مليار دينار، هو الذي عمل خلال العامين الماضيين على تطوير أداء البنك الإسلامي، ومن المنتظر أن تؤتي استراتيجيته ثمارها في السنوات القليلة المقبلة.